При необходимости дополнительных финансовых ресурсов, предприятия часто берут различные займы.
При правильном их использовании расширяется деятельность предприятия, рентабельность собственного капитала становится больше.
Формы и источники займов довольно многообразны.
ПРИНЦИПЫ ЗАЁМНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ
ПРИНЦИП ВОЗВРАТНОСТИ. Он подразумевает под собой необходимость в полном возмещении занимаемой суммы в установленные сроки. Это зависит от стабильности продаж, которую развивает маркетер, от получаемой прибыли, от другой финансовой деятельности и от того, как качественно обеспечены займы на предприятии.
ПРИНЦИП ПЛАТНОСТИ. Он подразумевает обязательность платы процентов за пользование деньгами в течение какого-то времени. Процентные ставки займов подсчитываются, исходя из рыночной стоимости денег, от срока займа, его объема, учитывается риск, ликвидность, а также другие требования кредитора.
ПРИНЦИП СРОЧНОСТИ. Он подразумевает период времени, на который даётся заем и после окончания которого, его надо возвратить кредитору.
ПРЕИМУЩЕСТВА ЗАЁМНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ:
1) Фиксированная стоимость и сроки, которые обеспечивают определенность при планировании денежных средств.
2)Размер платы за пользование средствами не зависит от дохода предприятия, и поэтому сохраняется избыток доходов при их росте.
3) Возможность сделать рентабельность собственного капитала выше, используя финансовые рычаги.
4) Снижается стоимость займа и капитала предприятия, так как плата за пользование займом вычитается из налоговой базы.
5) Заёмное финансирование не предполагает вмешательства в управление.
НЕДОСТАТКИ ЗАЁМНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ:
1) обязательность выплат независимо от успехов в хозяйственной деятельности,
2) рост финансового риска,
3) ограничивающие условия, влияющие на хозяйственную политику предприятия,
4) требования к обеспечению;
5) ограничения по сроку и объему.
ФОРМЫ ЗАЁМНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ
1)банковский кредит
2) выпуск облигаций
3) аренда или лизинг.
Банковский кредит является классической формой заемного финансирования.
Доступность кредитов зависит от экономической ситуации, от организационно-правовой формы деятельности, от финансового состояния и кредитоспособности предприятия.
Объект кредитования — цели, на которые необходим заём.
Цели на кредит: финансирование оборотного капитала, проектов инвестиций, рефинансирование ранее взятых займов, финансирование слияния, поглощений предприятии й.
Кредиты на пополнение оборотных средств выдают до одного года. Чтобы их получить надо не более двух недель. При этом не требуется залогового обеспечения. Такой кредит дают предприятиям, которые имеют хорошую репутацию и финансовое состояние. Программы кредитного финансирования оборотного капитала есть в каждом банке.
Финансирование капитальных вложений требуют большие объемы средств и сроки кредитования более года. Залоговое обеспечения обязательно. Банковские кредиты можно использовать для финансирования новых инвестиционных проектов.
Рефинансирование ранее привлеченных займов — новый кредит на лучших условиях и с погашением долга с менее выгодными условиями. Рефинансирование -снижение процентных ставок по кредитам, сдерживаемых короткими сроками.
Финансирование по слиянию и поглощению с привлечением займов характеризуются высокими рисками. Банки, которые дают кредит в этом случае, имеют целью компенсировать риски, повышая требования к залоговому обеспечению и путём повышения процентных ставок.
Есть различие между кредитом и кредитной линией. При кредите на ссудном счете показаны все выданные деньги, на которые начисляется процент. Заключается кредитный договор. Кредит дают разовым зачислением денег на счет или зачислением на счет согласно принятому графику, прописанному в договоре.
В кредитной линии на счете видна задолженность – та сумма, которая фактически использовалось, и на которую начисляются проценты. У заемщика есть лимит и в его пределах он может использовать кредит. Кредитная линия может быть возобновляемой и не возобновляемой. Не возобновляемую линию открывают для платежей, связанных с контрактами или товаром, финансовыми и хозяйственными операциями, для покрытия разрывов времени платежа. Рамочная кредитная линия даётся для оплаты поставок товаров по контракту на определенный период, на финансирование затрат по реализации программ.
Из форм кредитов самым используемым является срочный кредит банка под проценты для целевого пользования на фиксированный срок.
Овердрафт — краткосрочный кредит без обеспечения, сверх остатка средств расчетного счета, лимитированный. Его размер зависит от стабильности предприятия и хорошей кредитной истории. Проценты выше обычного кредита с обеспечением.
Онкольный кредит без срока пользования, краткосрочный с обязательством погасить по первому требованию. При погашении даётся льготный период до трех дней.
Револьверный кредит — на определенный период, когда можно поэтапно использовать средства, также, когда существует частичное или полное погашение обязательств поэтапно. При этом кредите есть минимальные ограничения, но уровень процентов по нему выше.
Инвестиционный кредит — долгосрочный на реализацию программ. Перед выдачей кредита банк изучает программу, на которую даёт деньги.
Ипотечный кредит – долгосрочный займ под залог основных средств или имущества предприятия. Предприятие должно быть застраховано и заложено в банк. Но своим имуществом предприятие пользоваться может.
Синдицированный кредит — это кредит, организуемый группой кредиторов одному заемщику для финансирования больших программ или инвестиций.
